长城汽车，卖的不少，赚的不多[5779字]302

对“网络水军”的重拳出击、和比亚迪的“你来我往”、智能四驱电混技术Hi4的发布、欧拉与沙龙的整合，2023年的中国车市好戏不断，长城汽车贡献了不少流量，台下看官也乐得吃瓜看戏。

叠加价格战的影响，在2023年上半年，长城汽车实现营收699.7亿元，但彼时的净利润只有13.6亿元，同比暴跌75.6%。

不过，下半年，长城汽车业绩表现好了不少，走完波谲云诡的2023年，长城汽车还是赚了钱，虽然不多。

增收不增利

2024年1月23日，长城汽车发布2023年度业绩快报，营业收入达1734.10亿元，同比增长26.26%。2023年四个季度，长城汽车营收分别为209.39亿元、409.33亿元、495.32亿元以及620.06亿元，实现了阶梯性增长。

图片来源：长城汽车业绩快报

长城汽车提到，随新品上市，车型结构持续优化，单车售价及销量持续增长，带动了营业收入的增长。

从销量表现来看，2023年1-12月，长城汽车累计销售1,230,704辆，同比增长15.29%。

销量增长的两大功臣，一是新能源，2023年全年，长城汽车新能源销量实现翻倍，累计销售262,003辆，同比增长98.74%。

另外，2023年长城汽车在海外市场取得了不错成绩，海外累计销售316,018辆，同比增长82.48%，创历史新高，截至目前，长城汽车海外销量超140万辆。

销量上涨的另一面是长城汽车单车收入也在增加。

长城汽车2023年单车平均收入超14万元，与同期相比提升1.23万元。据统计，2023年，长城汽车单车收入从第一季度的13.20万元，提升到第二季度的13.68万元，第三季度为14.36万元，第四季度继续提升至14.70万元。

这很大程度上得益于车型销售结构的变化，2023年，长城汽车20万元以上车型销售225,767辆，占比达18.34%，比去年同期提升了3.07个百分点。

在持续一年的价格战的影响下，长城能拥有如此表现已属不易，但价格战并非毫无影响，还是压缩了长城的利润空间。

相较同比增长26.26%的营收，2023年，长城汽车归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为46.82亿元，较去年同期增加4.58%。若按归母净利润计算则为70.10亿元，同比减少15.06%，长城汽车称主要由于同期汇率收益影响。

图片来源：长城汽车业绩快报

2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润环比第三季度有所下降，长城汽车表示主要系年终奖金计提所致。

长城汽车2023年的研发费用也不会少，长城汽车在业绩快报中提到：“2023年公司坚持在新能源及智能化领域加大投入，同时加速在新能源领域的渠道及品牌建设···”

总结来看，2023年，长城汽车销量在涨、营收在涨，利润表现相对乏善可陈。

然而，如果要进行横向对比，可能就是另一番“滋味”了。

从销量来看，作为自主龙头车企之一，长城汽车123万辆和比亚迪302.44万辆、吉利168.65万辆的销量成绩相比，差距还是比较明显的。与其2023年初定下的年度销量目标也相差甚远，彼时，长城汽车将年度销量目标定为了160万辆。至于利润表现，比亚迪在2023年3季度，单季度净利润已过百亿元。

并不能说长城汽车的表现差，后面也还有一大批追赶者，只能说长城汽车在新能源时代的表现并不符合太多人的期待。

去年长城汽车新能源目标销量为64万辆，就完成率来看，还有不小的差距。

值得欣慰的是，长城汽车在海外市场的扩展取得不错成绩，而伴随着长城汽车旗下各品牌战略的调整与发力，加之在智能化和电动化等方面技术的大力投入，长城汽车能出的牌还有很多。

内卷到外卷

一直被称为“多生孩子多打架”的长城，在2023年，情况得到了一定的好转。

2022年12月份，长城进行了营销体系的改革，以沙龙和欧拉组成的纯电业务板块、坦克和魏牌组成的高端智能与豪华越野新能源业务板块，皮卡和作为长城基石的哈弗品牌，主攻各自所在的细分市场。

去年3月22日，长城汽车宣布，同样布局于新能源汽车的两大品牌——欧拉和沙龙正式整合。

目前，哈弗、魏牌、坦克、欧拉和长城炮五个子品牌，一个一个的看过来，2023年哈弗品牌全年销量达715,188辆，同比增长16.00%。其中哈弗新能源全年销量达77,461辆，同比猛增648.56%。2023年，哈弗品牌全球累计销量突破900万辆。

哈弗在2023年，进行了品牌的战略扩容，推出全新的新能源产品序列。依托长城Hi4智能四驱电混技术，哈弗枭龙系列、哈弗猛龙车型在2023年先后上市。哈弗品牌以城市+越野+轻越野的SUV全品类阵容，取得在新能源时代的阶段性成果。

图片来源：长城汽车官网

至于魏牌方面， 2023年魏牌累计销售41,602辆，同比增长14.35%。当高端新能源MPV市场被引爆后，魏牌高山顺势上市，以高山+蓝山组成“大六/七座双旗舰”，主打高端智能新能源品牌。长城汽车CGO李瑞峰表示长城汽车历时4年时间，耗资5亿元人民币，动用1500人团队开发了首个高端新能源MPV专属平台。

图片来源：长城汽车官网

坦克品牌2023年累计销售162,539辆，同比增长31.21%，其中，坦克Hi4-T车型累计销量33,993辆；截至目前，坦克品牌累计销量突破37万辆，连续36个月蝉联中国越野SUV销量第一。

欧拉2023年年度累计销售108,518辆，同比增长4.35%。2023年，欧拉推出了2023款好猫&好猫GT（尊荣型）、2023款芭蕾猫、闪电猫暗夜版。据悉，2024年，欧拉计划推出A级、C级等多款车型，实现A0级到C级市场的覆盖。

长城皮卡方面，2023年累计销售202,330辆，同比增长8.46%，2023年，长城炮也发布了基于Hi4-T打造的混动皮卡山海炮PHEV。

2023年，算得上长城汽车的产品大年，要说没有弊端，也不现实。扩大的营销费用，高涨的研发支出等都在影响着长城汽车利润表现。而且一串串增长的数字背后，是长城汽车在国内市场面临的竞争更为激烈。

哈弗品牌是长城汽车绝对的销量主力，不过最畅销的一代“神车”哈弗H6月销量已落后于比亚迪宋PLUS系列、长安CS75 PLUS系列。2023年被长城寄予厚望的哈弗枭龙系列车型也并未取得销量突破。

魏牌主力车型蓝山DHT-PHEV销量不能称佳，摩卡DHT-PHEV、拿铁DHT-PHEV销量更是惨淡，长城汽车引以为傲的的硬派越野车型也迎来豹5等劲敌。

2023年，对长城汽车而言是充满挑战的一年，随着国内汽车市场新能源转型步伐的加快和竞品车型的增多，长城汽车国内市场销量增长相对有限，由内卷走向外卷不失为良策。

值得注意的是，长城汽车五大品牌全部实现出海，哈弗H6新能源、坦克500新能源、欧拉好猫、魏牌摩卡PHEV等多款新能源产品进军海外市场。2023年，长城汽车启动“ONE GWM”品牌战略，从产品规划、传播效率、渠道效能、用户服务等维度，加强出海。

对于海外布局，过去一年，长城汽车在海外的本地化生产布局加速，先后推进了巴基斯坦KD工厂、厄瓜多尔KD工厂，马来西亚KD工厂新项目的签约和投产。

在业绩快报中，长城汽车重点提到了新能源、智能化、全球化三个关键词。

全球化战略下，长城汽车在海外市场收获颇丰，对于新能源智能化的关键布局，长城汽车正在奋力追赶。

转型见成效

长城汽车成立30周年时，魏建军曾如此评估长城的未来：“长城汽车未来会怎样？依我看，命悬一线。”此后数年，经历了一系列的痛苦转型，长城汽车迈出了艰难的第一步。

先看长城的两手关键布局。近日，蜂巢能源第40万套PHEV电池包下线。过去的2023年，蜂巢能源PHEV领域累计搭载量为5.6GWh，同比暴增409.1%；在订单方面，蜂巢能源在市场上不断传出利好消息，在原有客户基础上，其陆续拿下了多个项目，包括欧洲某OEM厂商大宗订单、Stellantis总规模5.48GWh的电池包订单以及欧洲超20GWh储能订单。

目前，蜂巢能源动力电池已经搭载了吉利银河、岚图、理想、坦克等20余款PHEV和增程车型上市。

毫末智行则以“极致性价比”在智驾市场发力。

去年10月11日，毫末智行发布三款千元级无图NOH（高速自动领航辅助驾驶系统），分别是HP170、HP370、HP570，价格在3000-8000元不等，预计将在2023年和2024年先后上车。毫末智行希望通过大幅降低成本，全面满足高中低价位智驾车型的量产需求。

根据规划，这三款产品将先后量产上车，具备城市NOH功能的毫末HP550将会在2024年第一季度首发搭载于魏牌蓝山。

而长城汽车内部，在新能源、智能化方面的动作也有不少。

首屈一指的是其全新智能四驱电混技术Hi4的面世，相对于纯电市场，长城Hi4更主要的任务是抢占大热的插混市场空间。

Hi4主要亮点在于其采用三动力源双轴分布的混动“新构型”，让前轴单电机在不同工况下，可以分别实现发电和驱动两种作用，实现串并联四驱电混架构；以及其iTVC 智能扭矩矢量控制系统的新突破，通过毫秒级监测频次，对前后轴扭矩进行分配及动态调节，实现智能前后轴0:100-100: 0扭矩分配，以更好地应对“低附着路面、爬坡、高速转弯、脱困越障”等生活中常见但不易通过的场景。此外，还有机电耦合传动系统，实现发动机直驱近全速域的工况覆盖等。

目前已有多款基于Hi4技术打造车型上市，只是还未出现绝对“爆品”。

对于智能化，2023年城市NOA是绝对热词，魏牌早在2022年就宣布城市NOH功能要覆盖10座城市的魏牌。但城市NOH功能将首搭于魏牌蓝山，可能在今年Q1才亮相。时间上已经落后新势力一年。

去年，长城汽车成立技术中心TCAL(Technology Center Al Lab，简称 Al Lab)，是长城汽车在智能化方面的一次重大战略升级，将包括算法、算力、数据的基础底座，以及技术品牌咖啡智能等过去的AI成果“统筹”起来。

目前，咖啡智能已经被确定为长城汽车的整车智能化技术品牌。长城汽车已经衍生出咖啡智能座舱系统、咖啡智能驾驶系统、咖啡智能云等全域范畴的智能化产品。Al Lab负责构建起咖啡智能从研发端到整车端的技术沟通桥梁，或许能解决长城汽车“慢半拍”的问题。

智能化的变革是一场马拉松，现在谈论输赢，还为时过早。

在2023年世界互联网大会乌镇咖荟&汽车夜话活动上，长城汽车董事长魏建军提到，对于高质量发展，每一个企业都做了很多战略、策略，最起码是一个五年的规划。

“假如定义高质量发展干死一个算一个，血淋淋的叫高质量，那今天就不要谈了，就干，没办法，只能是陪着干。”魏建军直言。

过去数年，长城汽车建立起新能源的矩阵。长城汽车原总经理王凤英、原销售副总袁占成、原长城汽车公关总经理果铁夫，以及原长城汽车魏牌兼坦克CEO陈思英等一系列的人事变动，或许也是长城深化转型的另一面。

加上智能化的发力以及攻略海外市场，棋局摆好，看能否起势吧。

2024-01-25

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